股權投資-基金管理運作與企業估值課綱

主講老師：李靜
第一章：股權投資基金運作模式
一、公司制二、信托制
三、有限合伙制
四、“公司 有限合伙”模式
五、“公司 信托”模式
六、母基金（FOF）
第二章：股權投資基金運作流程
一、募集
1、募集主體
2、募集對象
3、募集方式
（1）自行募集與委托募集
（2）公開募集和非公開募集
二、投資
1、項目開發與初選
（1）書面初審
（2）現場初審
2、立項與投資意向書
核心商業條款
（1）資金安排
（2）投資保護
（3）管理控制與激勵
（4）相關費用的承擔方式和排他性條款等
3、盡職調查
（1）法律盡職調查
（2）財務盡職調查
（3）業務調查
（4）人事調查
4、投資協議
5、投資交割
三、投后管理
1、跟蹤與監控
2、增值服務
四、退出
第三章：股權投資基金投后管理
一、投后管理的必要性
1、把控風險
2、增強企業軟實力
3、反哺投前
（1）檢驗投資邏輯
（2）調整投資布局
二、投后管理的目標及內容
1、投后管理的目標
2、投后管理的內容
（1）常規性管理
（2）決策性管理
（3）價值增值性服務
3、投后管理的分類
（1）參與管理型投資后管理
（2）控制風險型投資后管理
4、投后管理的要點
（1）建立必要的管理模式
（2）提高管理意識并配備相應管理人員和管理架構
（3）建立完善的管理機制
5、各輪次的投后管理方式
（1）A輪之前
a、攢團隊，搭班子，合理化股權架構
b、商業模式梳理
c、融資對接
（2）A 輪到C輪
a、盈利模式-變現渠道
b、戰略融資
（3）D輪到Pre-IPO
a、戰略布局
b、戰略融資或并購
（4）IPO及以后
6、投后管理的影響因素
（1）投資機構自身的品牌與投后管理能力
（2）投資機構在被投企業的占股比例
（3）被投企業所處的發展階段
（4）被投企業所處的行業
（5）被投企業創業者接受幫助的意愿
第四章：私募股權投資基金對目標企業估值淺析
一、影響對目標企業估值的因素
1、外部行業因素
2、目標企業自身因素
3、資本市場因素
4、私募股權投資基金管理機構因素
二、估值方法
1、參考最近融資價格法
2、市場乘數法
3、行業指標法
4、現金流折現法
5、凈資產法
第五章：股權投資基金退出方式及實務案例分析
一、境內外資本市場公開上市退出及實務案例
二、股權轉讓退出及實務案例
三、并購退出及實務案例
四、股權回購退出及實務案例
五、清算退出及實務案例