財務(wù)報表分析基礎(chǔ)

課程內(nèi)容:

第一講:會計的基本邏輯與經(jīng)濟活動之間的關(guān)系

1.?三生萬物——三張報表中的經(jīng)濟活動

2.?會計的四大假設(shè)——沒有前提就會判斷錯誤

3.?會計語言與決策工具

4.?丈母娘的決策與財務(wù)觀

5.?財務(wù)數(shù)據(jù)中的存量和流量概念

第二講:摸摸企業(yè)的家底——資產(chǎn)負債表

一、?資產(chǎn)與負資產(chǎn)

1.?什么是資產(chǎn):《威尼斯商人》中的資產(chǎn)智慧

2.?貨幣資金:關(guān)注受限資金(恒大的巨大現(xiàn)金)

3.?最令人頭痛的流動資產(chǎn)——應(yīng)收賬款

集中度風(fēng)險(隆基股份);關(guān)聯(lián)方的貓膩(達爾曼);減值的問題(四川長虹、海康威視);賬期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(建安類企業(yè)的煩惱)

4.?最核心的流動資產(chǎn)——存貨

存貨與工藝(貴州茅臺);存貨的積壓(李寧與美邦股份之困);存貨的貓膩(獐子島的扇貝去哪啦)

5.?固定資產(chǎn)的前世今生與折舊

在建工程與固定資產(chǎn);在建工程中的貓膩(萬福生科、金亞科技);價值轉(zhuǎn)移中的折舊(鞍鋼的折舊方法之謎);固定資產(chǎn)中的財務(wù)費用資本化問題;供給側(cè)改革下的大額減值(神火股份)

6.?無形資產(chǎn)與保護

無形資產(chǎn)中最有價值的土地;無形資產(chǎn)攤銷(樂視網(wǎng)的版權(quán)問題);研發(fā)費用資本化問題(科大訊飛的高科技)

7.?其他應(yīng)收款——股東的提款機

二、負債——借雞生蛋的好辦法

1.財務(wù)杠桿與借雞生蛋

2.商業(yè)債務(wù)的特別之處(格力電器的高負債真的高么?)

3.不得不借下去(株冶集團)

4.短借長用的流動性問題(無錫尚德)

5.有息負債的解析(授信銀行、金額、業(yè)務(wù)品種、擔(dān)保方式)

三、所有者權(quán)益——王牌對王牌

1.實收資本——認繳還是實繳

2.第一張王牌——實際控制人

3.第二張王牌——員工持股下的高管

4.留存收益——來源與虛實

第三講:一切為了利潤——利潤表

一、?收入——成長與擴張的力量

1.盈利模式探究

2.抱大腿的風(fēng)險(藍思科技的起伏)

3.定價能力的力量(蘋果與果粉)

4.關(guān)聯(lián)方與虛擬的交易對手(萬福生科)

二、成本

1.形形色色的成本

2.固定成本與變動成本(中國船舶與格力電器的成本構(gòu)成)

3.產(chǎn)能利用率——多生產(chǎn)可以降成本嗎?

三、毛利率

1.毛利率計算公式

2. 行業(yè)與毛利率

3. 如何提高毛利率

4.毛利與周轉(zhuǎn)——餃子館和法式西餐廳

四、費用(10分鐘)

1.銷售費用(醫(yī)療企業(yè)兩票制的影響)

2.管理費用(值得關(guān)注的高昂的研發(fā)費用)

3.財務(wù)費用(外貿(mào)企業(yè)匯兌損益解析)

五、財務(wù)的底線——利潤

1.EBIT的計算和意義

2.營業(yè)外收入中的政府關(guān)懷

3.來得快、去的也快的投資收益

4.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與利潤的構(gòu)成(雅戈爾到底是靠什么賺錢)

第四講:企業(yè)信貸的生命線——現(xiàn)金流量表

1. 第一還款來源——現(xiàn)金流

2. 權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制

3. 為什么會賺了利潤不賺錢?

4. 現(xiàn)金流量表的科目解析

5.經(jīng)營性現(xiàn)金流量的來龍去脈

6. 投資活動中的戰(zhàn)略信息

7. 籌資活動中的財務(wù)風(fēng)險

第五講:會計的平衡之美與勾稽關(guān)系

1.?會計的平衡之美

2.?三張報表的勾稽關(guān)系與三權(quán)分立

3.?中小企業(yè)收入核對方法與交叉檢驗

4.?中小企業(yè)資產(chǎn)真實性與價值的查驗

5.?利潤表的含金量——經(jīng)營性現(xiàn)金流的間接法計算

第六講:維納斯的黃金比率

1.?財務(wù)比率的維度(營運能力、償債能力、盈利能力)

2.?杜邦分析法

3.?看效率——周轉(zhuǎn)率

4.?靠效益——利潤率

5.?看風(fēng)險——杠桿率

6.?開工率、產(chǎn)銷率和貨款回收率是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的極簡指標(biāo)