信貸管理中的企業戰略研判與風險識別（高級）

課程背景:

本課程提出具有統御作用的核心競爭力財務分析的理論框架,通過戰略導航、產業鏈中以存貨為核心的上下游關系、產能擴張、合理的投融資管理,層層推進,剝絲抽繭,讓您擁有解讀財務報告的利器,全面透視企業健康狀況,聽出財報的“弦外之音”,使得財務分析更有前瞻性和戰略意義。

課程收益:

1.?信貸管理中現金流的重要作用;

2.?基于行業與產業的企業競爭力分析、經營活動現金流把控和經營風險的解析;

3.?企業市場擴張中的戰略風險;

4.?集團授信的基本思路與把控。

課程大綱:

第一部分:財務報表分析的邏輯起點

1.?存量與流量:表達事實與解釋變化

2.?信貸管理中的重中之重:現金流

3.?信貸的基本原則:以償定貸

第二部分:戰略擴張與產能過剩

1.?好行業與好企業

1)?行業環境與企業盈利能力

2)?產業鏈中的定位與盈利能力

案例:產業鏈視角下的武鋼股份與寶鋼股份

2.?項目投資與市場

1)?固定資產的購、用、擴、廢

2)?產能過程之痛

案例:株冶集團的供給側改革之痛及財務風險透視

案例:神火股份在建工程的核銷

3)?有多大本錢干多大事情

4)?項目的未來效益只是估計

第三部分 融資方案設計與整體風險把控

1.負債是把雙刃劍

2.負債的期限錯配與財務成本問題

案例:無錫尚德的償債能力指標與惡化

3.利息資本化:財務成本躲貓貓

4.什么是可持續經營能力:不可忽視的借新還舊能力

5.負債魔術:明股實債、兜底協議與永續債的風險

6.期限越長不確定性越大

7.供應鏈金融方案設計與風險把控

8.投資燒錢買未來及風險(亞馬遜、京東與樂視)

案例:樂視的供應鏈危機——問題僅僅是供應鏈么?

第四部分:案例演練與分組討論