物業管理企業兼并收購與資本運作

課程目標：

兼并收購有門道：了解并購的規則，掌握并購的技巧

企業定價有策略：掌握企業定價策略，實現圓滿出售

資本運作不深奧：認清資本運作的本質，提升企業價值

戰略布局更清晰：從虧損到盈利再到高市值，做好企業戰略布局

課程對象：物業管理企業投資人、企業主、CEO、管理層、財務總監

課程時間：2天

課程大綱:

模塊一物業管理企業的發展途徑（物業企業只能是面朝黃土背朝天的“農夫”嗎？）

物業企業的利潤從哪里來

當前物業企業生存發展的模式

中小企業距離資本運作有多遠

投資并購對于物業企業的意義

模塊二了解行業并購的模式（物業企業增長的幾何模式）

成也并購、敗也并購（物業管理行業的并購案例分析）

當前物業企業并購的類型

1.橫向并購

2.縱向并購

3.混合并購

4.生態鏈并購

5.“買殼”與”借殼”

6.對賭協議的誘惑

物業管理企業并購的利益與風險

物業管理企業的并購流程與步驟

模塊三投資是個技術活（技術就是含金量，個人和企業的含金量）

如何判斷是機會還是坑

1.對投資項目的基本判斷要素

2.評估投資項目的重要指標

3.了解機會與風險的平衡點

投資決策前要了解哪些關鍵點

1.項目考察與調研的內容

2.項目的價值與成長性

3.項目需要投入的資金與資源

4.項目的風險點

投資分析與投資計劃怎么做

可行性分析報告與資金計劃

投資決策時需要注意的問題

對項目有影響的外在因素與其他因素

模塊四如何確定并購的目標（是機會還是陷阱？）

如何選擇目標公司？（渠道與標準）

目標公司選擇的誤區？（評估目標公司價值的依據）

確定目標的關鍵手段：盡職調查

盡職調查的基本程序與重要關注點

如何對目標公司進行財務分析？（重點）

案例解析

模塊五判斷并購目標的價值（物業企業并不是你想象的“LOW”）

評估并購目標價值的誤區

評估并購目標的方法與使用條件

1.判斷目標公司當前的盈利能力：PE估值及實操用法

2.判斷目標公司未來的盈利能力：PEG估值及實操用法

3.判斷目標公司未來的發展潛力：PS估值及實操用法

4.判斷目標公司在同行業中的價值：可比公司法及實操用法

5.面對多個并購目標時：可比交易法及實操用法

6.判斷目標公司未來的升值空間：PB估值及實操用法

7.判斷目標公司未來的經營價值：凈現金流折現及實操用法

案例演示與模擬

行業上市公司及實操案例

模塊六掌握并購談判的技巧（并購談判并不是“以大壓小”也不是“以小博大”）

并購談判前需要了解的事項

1.什么是股權計價基準日？

2.價格生成的方法

3.目標公司監管期間和監管事項

4.目標公司的資產業務是否需要剝離

5.轉讓股權占目標公司注冊資本的比例

6.如何應對目標公司其他股東的優先購買權

如何判斷價格是高是低

如何選定合適的支付方式

如何實施并購目標的交付

模塊七并購的風險與整合（提升價值的關鍵）

并購中的主要風險與防范措施

并購后的常見問題

并購后財務系統管控的關鍵要點

資本運作的稅務籌劃

模塊八物業管理企業的資本運作

資本運作距離中小企業有多遠（為什么要進行資本運作）

物業管理企業進行資本運作的方式（上市并非資本運作的唯一方式）

資本運作：實現/盤活/提升企業價值的手段

行業資本運作的案例分析