地方政府隱性債務治理及投融資平臺公司轉型

地方政府隱性債務治理及投融資平臺公司轉型

地方政府隱性債務治理及投融資平臺公司轉型
——汪含老師
【師資介紹】：汪含老師，金融統計學碩士，注冊會計師、國際金融理財師、企業培訓師。25年銀行營銷實戰經驗、12年的銀行經營管理經驗、7年投資銀行管理經驗、總行級內訓師，針對銀行、證券、保險等服務營銷行業六年的培訓經驗。
歷任中資銀行行長、公司業務部總經理、財富中心總經理、總行產品開發處長、投資銀行資產管理部、企業融資部總經理。目前任職雙A級券商企業融資部董事總經理，同時兼任國有行投資決策委員會高級顧問。
一、2019---近期宏觀政策及金融市場走勢(會略講)
1、穩中有變：三駕馬車動力不足，經濟面臨下行壓力
2、變中有憂：內部不確定性進一步加大，外部環境復雜嚴峻
3、穩中求進：宏觀經濟政策正處于重大調整之中，逆周期調節將加強，適時預調微調，穩定總需求
4、變中尋機：在不確定性環境下尋找確定性：消費升級、創新驅動、民間投資、鄉村振興、結構性改革
二、化解隱性債務下的政信業務整改與城投企業合理融資途徑
（一）銀行視角對征信業務整改分析
（二）銀行參與城投企業融資
1、銀行參與方向
以平滑續接的名義，紓解平臺融資和保證存量項目建設。
2、銀行參與方式方法
一則商業銀行主動參與化債
化債幾類方式與案例分析
二則是國開行做牽頭，商業銀行跟進。
3、地方政府收入支出運行流程及特征（分類、性質、功能用途）
（三）、地方債務分類新口徑和隱性債務定義
隱性債務清查的內容是什么？廣義平臺的公益性項目。
隱性債務的兩個關鍵時點：甄別時間和化解時間。
、存量債務投資合理融資方式解析
1、目標：
構建新型地方投融資模式：政府投資+社會資本投資+長期債券資金；
2、思路：
促進地方融資主要由“政府信用”轉向“政府信用+項目/企業信用”的雙輪驅動；
3、基本要求：
提高融資的可獲得性、降低融資成本、防范政府債務風險
（五）、地方政府投融資模式與政府平臺轉型
1、地方投融資模式創新的總體思路
2、融資平臺市場化轉型方向--襄陽房投案例
3、明確的融資平臺轉型案例—2019年第一槍洛陽地鐵項目
4、6月10號后地方專項債可以做項目資本金了！--集大高鐵案例
4、9月4號國常會的四大信號—為來年儲備項目
（六）平臺轉型五種常見方式與典型案例分析
1、國資協議受讓上市公司股份---鎮江債務化解案例
2、國資參與上市公司定增
3、國資重組上市公司控股股東
4、國資通過向實控人借款、受讓股票質押債權等方式為公司或實控人紓困
5、債轉股、債權債務重組、授信擔保等其他紓困方式
三、基建項目投資合理融資方式
（一）、基建項目分類與融資方式
（二）財政預算流程與信息獲取
（三）公益性項目政府支出方式
1、采購工程
2、購買服務
3、PPP
4、以存量資產融資：存量資產證券化
5、融資平臺財產權信托業務
（四）、基建投資政府補貼模式的難點與重點
四、地方政府債券資金是2019年公司業務的工作重點
地方政府債券歷史沿革與當時形勢
融資平臺監管政策演變
2、地方政府債券業務要點
3、幾類地方政府專項債簡析
（二）、地方政府債券品種
穩步擴大地方政府一般債和專項債的融資規模（土地儲備、收費公路）：規范、透明、成本低和易管控，為公益性項目建立穩定可靠的資金來源。
項目收益專項債券如何實現項目收益與融資自求平衡？
（三）、市縣級政府申請發行的審批流程—
1、三大流程分析與服務支持需求
2、銀行全流程服務與營銷切入要求