公司理財(cái)與價值增殖

公司理財(cái)與價值增殖

**講 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系

一、財(cái)會管理的構(gòu)架

方法　　　　 核心　　　　　目的

法定會計(jì)　　　　核算　　　 利潤　　　披露信息

財(cái)務(wù)管理　　資金運(yùn)作　　 現(xiàn)金　　　價值增值

管理會計(jì)　　決策控制　　 成本　　　管理效益

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二、法定（財(cái)務(wù)）會計(jì)的特點(diǎn)和內(nèi)容

1、特點(diǎn)

必須遵循稅法和有關(guān)法規(guī)

以日常經(jīng)營業(yè)務(wù)為核算的基礎(chǔ)

要建立系統(tǒng)、完整和有效的會計(jì)核算制定

及時提供真實(shí)有用的會計(jì)信息

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內(nèi)容：

確認(rèn)－－會計(jì)的基礎(chǔ)。能用貨幣計(jì)量，并引起會計(jì)要素變化的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。

計(jì)量－－會計(jì)的核心。根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對會計(jì)要素予以量化。

反映－－會計(jì)的功能。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)要素的狀況。

報告－－會計(jì)的目的。對信息的系統(tǒng)匯總和企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的高度概括。

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三、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)和內(nèi)容

1、特點(diǎn)

重點(diǎn)在于企業(yè)的資金管理和財(cái)務(wù)策略

于金融、稅務(wù)、財(cái)政、會計(jì)等學(xué)科有緊密關(guān)系

注重企業(yè)的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)實(shí)力

注重企業(yè)的總目標(biāo)和整體發(fā)展要求

2、內(nèi)容

（1）財(cái)務(wù)策略

對企業(yè)資金運(yùn)作的整體規(guī)劃

對企業(yè)會計(jì)方針的選擇

對企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立和完善

對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)

（2）籌資決策

籌資方案的確定

資金成本和資金結(jié)構(gòu)分析

籌資風(fēng)險分析

資金利用水平的提高

（3）投資決策

投資方案的確定

長短期資金的有效配置

投資風(fēng)險衡量

投資效益的評價

（4）收益分配決策

稅務(wù)籌劃

股利政策

現(xiàn)金流量及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

市場表現(xiàn)指標(biāo)

協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系

（5）企業(yè)資金的日常管理

完善會計(jì)核算和控制制度

建立相關(guān)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

確定有效財(cái)務(wù)管理模式

建立合理的組織結(jié)構(gòu)和信息溝通渠道

3、缺點(diǎn)

應(yīng)注重企業(yè)發(fā)展的非財(cái)務(wù)指標(biāo)影響

應(yīng)注意企業(yè)成本控制

應(yīng)關(guān)注社會效益

應(yīng)重視企業(yè)內(nèi)容財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性

應(yīng)處理好現(xiàn)金流量于利潤的關(guān)系

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四、管理會計(jì)的特點(diǎn)和內(nèi)容

1、特點(diǎn)

側(cè)重于企業(yè)的成本管理

采用多元化的管理成本概念

是一種對內(nèi)會計(jì)，故不受法律的約束

方法靈活多樣，并無嚴(yán)格的體系

應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)模型和行為科學(xué)

2、內(nèi)容

預(yù)測和決策會計(jì)，主要是進(jìn)行經(jīng)營預(yù)測和成本及投資決策。

預(yù)算和控制會計(jì)，要定期編制完整的全面預(yù)算，實(shí)施全過程成本控制。

責(zé)任和考核會計(jì)，建立和健全成本、利潤和投資中心，定期進(jìn)行考核、評價和分析，為制定新的決策提供依據(jù)。

3、缺點(diǎn)

尚無嚴(yán)格的體系結(jié)構(gòu)

方法和信息不具法律效應(yīng)，故未得到社會的公認(rèn)。

信息在表外披露，無法與財(cái)務(wù)會計(jì)銜接

要求一定的市場和管理水平與其相配套

預(yù)測難度較高，有一定認(rèn)為影響。

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第二講 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架

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財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)

1、預(yù)測與計(jì)劃職責(zé)

預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況

確定企業(yè)整體和具有的財(cái)務(wù)目標(biāo)

編制企業(yè)和部門的全面財(cái)務(wù)預(yù)算

2、決策職責(zé)

籌資與投資決策

收益分配決策

合理安排和調(diào)度資金，確定實(shí)施步驟

3、組織職責(zé)

建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)

建立全過程完備的財(cái)務(wù)管理控制體制

確定職責(zé)范圍和建立責(zé)任制

建立有效的資金和成本的分級歸口管理模式

4、控制職責(zé)

制定各類完備的控制指標(biāo)

實(shí)施有效的成本控制

實(shí)施有效的營運(yùn)資金和長期資金的控制

實(shí)施銷售、收入和現(xiàn)金流量的控制

5、協(xié)調(diào)職責(zé)

協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營者與董事會的關(guān)系

協(xié)調(diào)好企業(yè)與銀行與外部債權(quán)人的關(guān)系

協(xié)調(diào)好企業(yè)與客戶及管理部門的關(guān)系

協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部人員的利益關(guān)系

6、分析、考核和預(yù)警職責(zé)

定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及時提供相關(guān)分析報告

定期對企業(yè)的預(yù)算完成情況進(jìn)行考核

及時披露企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況變動的各項(xiàng)因素

及時提示管理當(dāng)局應(yīng)預(yù)警的各種狀況

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第三講　財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境

一、財(cái)務(wù)目標(biāo)

1、企業(yè)目標(biāo)：

從宏觀上講，企業(yè)要合理利用有限資源，為這個社會創(chuàng)造大的財(cái)富。

從微觀上講，企業(yè)要使所有的相關(guān)利益者都滿意，有盡可能多的收益和回報。

企業(yè)目標(biāo)的三個層次及對財(cái)務(wù)管理的要求：

（1）生存的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)努力使企業(yè)保持合理的財(cái)務(wù)比例和良好的償債能力，確保企業(yè)不會破產(chǎn)。

（2）發(fā)展的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)及時有效地，以低的成本籌集到企業(yè)發(fā)展所需的資金，保證企業(yè)具有重建的發(fā)展能力。

（3）獲利的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)有效地管理和運(yùn)作好企業(yè)的資金，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用水平，增加企業(yè)的盈利。

2、財(cái)務(wù)目標(biāo)

利潤大化

現(xiàn)金流量狀況好

每股收益大

資金利用水平高

企業(yè)價值大（股東財(cái)富大、股票市價高）

3、利潤指標(biāo)的缺陷

沒有考慮資金的時間價值

沒有反映資金的保持率水平

沒有考慮利潤的風(fēng)險因素

沒有考慮現(xiàn)金流量狀況

利潤作為考核指標(biāo)必然造成經(jīng)營者的短期行為，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

二、理財(cái)環(huán)境－－是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)務(wù)部相關(guān)影響因素，這里主要指外部環(huán)境。主要有：

法律環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境

稅務(wù)環(huán)境

金融環(huán)境

1、法律環(huán)境　　主要有：

企業(yè)組織的法規(guī)：公司法、企業(yè)法等

規(guī)范企業(yè)行為的法規(guī)：合同法、票據(jù)法、證券法、商標(biāo)法等。

制約企業(yè)行為的法規(guī)：反不公平競爭法、反壟斷法、反暴利法等

財(cái)會類法規(guī)：會計(jì)法、審計(jì)法、會計(jì)制度等

2、稅務(wù)法規(guī)　　主要有：

成本費(fèi)用類稅金：印花稅、資源稅、車船使用稅、財(cái)產(chǎn)稅等

投資類稅金：投資方向調(diào)節(jié)稅、土地增值稅等。

流轉(zhuǎn)類稅金：增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建稅和教育附加費(fèi)。

所得類稅金：所得稅

3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)

政府的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向

通貨膨脹因素

市場競爭激烈程度和競爭對手狀況

利率波動狀況機(jī)趨勢

區(qū)域經(jīng)濟(jì)和文化的特點(diǎn)

4、金融市場

（1）金融市場概念

　金融市場是籌資人與投資人進(jìn)行資金交易的場所，是資金所有權(quán)和資金使用權(quán)相分離的必然產(chǎn)物。

　廣義的金融市場是指所有實(shí)物和貨幣資本流通的市場，也包括生產(chǎn)資料和產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場是指資本市場，即有價證券的流通市場。

（2）金融資產(chǎn)的特性

　A　流動性；B 風(fēng)險性；C 收益性

（3）金融市場的分類

　A 資本市場與貨幣市場

　B 現(xiàn)貨市場與期貨市場

　C 一級市場與二級市場

　D 主板市場與二板市場

　E 按具體交易對象分類：

　　　股票市場、債券市場、外匯市場、

　　　黃金市場、保險市場、租賃市場、

　　　期貨市場、基金市場、信托市場、

　　　貸款市場、貼現(xiàn)市場、票據(jù)市場

　　　抵押市場、信用市場、拆借市場、

　　　典當(dāng)市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、各類衍生市場

（4）金融市場的特點(diǎn)（與商品市場相比）

　 A　交易價格的多樣性和不穩(wěn)定性

　 B　市場形式可以是有形或無形的

　 C　可以直接交易或間接交易

　 B　除了交易主體和場所外，還必須要有

　　　 交易中間商和交易手段

　 D 流通性強(qiáng)和風(fēng)險性大

（5）影響金融市場的因素

交易期限、交易時間、交易性質(zhì)、交易對象

（6）金融市場利率決定因素

　　利率＝無風(fēng)險利率＋違約風(fēng)險補(bǔ)貼率

＋期限風(fēng)險補(bǔ)貼率

＋變現(xiàn)風(fēng)險補(bǔ)貼率

　＋通脹風(fēng)險補(bǔ)貼率

　＋特殊條款風(fēng)險補(bǔ)貼率

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第四講　 成本分類和決策