企業(yè)并購重組與售賣

【課程背景】：

中小企業(yè)借收購實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張是未來的發(fā)展的方向，近二年，各行業(yè)整合將會不斷加強(qiáng)，但大型并購機(jī)會不會多，只會發(fā)生小型并購。 并購重組手段運(yùn)用得好，不僅有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中，提高集約化水平和資源配置效率，而且有助于促進(jìn)節(jié)約資源和能源，更能為企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)創(chuàng)新、穩(wěn)定就業(yè)發(fā)揮巨大的作用。正因?yàn)槿绱耍敬握n程主要講授如何并購營業(yè)額在5000萬-2億之間的企業(yè)，或如何將自己產(chǎn)值3000萬—2億之間的企業(yè)賣出。

【課程提示】：

企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營，主要表現(xiàn)在私募融資、并購重組、企業(yè)上市。而并購是所有交易中最復(fù)雜的交易，也自然是風(fēng)險最大的交易。在失敗的并購交易中，超過70%以上是在并購前、中、后三個環(huán)節(jié)中，操作不當(dāng)導(dǎo)致的失敗。而操作的“當(dāng)”與“不當(dāng)”，都是由操作隊(duì)伍的專業(yè)能力決定的。也對企業(yè)高層和專業(yè)人員的資本運(yùn)營知識 提出了新的挑戰(zhàn)。

本課程將從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度出發(fā)、從國家產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)出發(fā)、從各地并購重組的實(shí)施意見出發(fā)，尋找并購目標(biāo)（或?qū)ふ屹I家）、設(shè)計并購（售賣）方案、對目標(biāo)公司（自身）合理定價、提示并購風(fēng)險，提供系統(tǒng)、全面的并購相關(guān)知識。

【針對學(xué)員】

1. 企業(yè)董事長、總經(jīng)理、資本運(yùn)營項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及其他中高層管理者

2．私募股權(quán)投資基金公司的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人

3. 戰(zhàn)略咨詢公司的中高級管理人員

4. 律師事務(wù)所及會計師事務(wù)所高級管理人員

5．主管產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)政府部門負(fù)責(zé)人

【課程理念】

并購要買的“對”而不是“便宜”

并購要整合“好”而不是“亂”

售賣要有“所值”不能“賤”

售賣要“誠實(shí)”不能“欺”

【課程特點(diǎn)】

●務(wù)實(shí)：目標(biāo)鎖定營業(yè)額在5000萬至2個億營業(yè)額的企業(yè)售賣和并購對象

l 務(wù)實(shí)：講授國家及個地方政府并購政策，銀行并購貸款發(fā)放方式，減少并購成本。

l 務(wù)實(shí)：講授最務(wù)實(shí)的各種并購重組的估值方法與評估途徑

l 務(wù)實(shí)：講授可以實(shí)操的企業(yè)并購(售賣)重組的方案、設(shè)計和創(chuàng)新

l 務(wù)實(shí)：提供現(xiàn)場的問答和評估診斷

【課程大綱】

一、 弄清概念不糊涂-------并購與售賣的相關(guān)理論

1、并購的概念

2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展視野下的兼并收購與售賣

3、并購的種類

4、并購的動因與售賣的動因

5、并購與售賣的時機(jī)選擇

二、 降低交易成本----最新國家及地方并購重組的政策指引

1. 國家有關(guān)推進(jìn)并購重組的政策

2. 上海、廣東、江蘇等各地政府的并購重組政策

3. 各大銀行有關(guān)并購貸款的政策發(fā)放

三、 企業(yè)并購重組的方案設(shè)計及創(chuàng)新

1、并購重組的方案設(shè)計

2、并購多種方式的融合

案例分享

四、 企業(yè)并購重組及售賣的估值方法

1、價值基礎(chǔ)及評估途徑

2、實(shí)物資產(chǎn)與金融產(chǎn)的定價機(jī)制

3、絕對估值法—現(xiàn)金流折現(xiàn)法

4、相對估值法

五、 并購重組的實(shí)施操作

1、并前、并中、并后重組

2、并購重組中的法律協(xié)議

3、并購重組中的財稅規(guī)劃

六、 公司重組

1、公司重組的形式

2、公司重組的動因 （重組案例分析）

七、 管理層收購MBO

1、管理層收購MBO的發(fā)展 ? ?

2、管理層收購MBO的目的

3、管理層收購MBO的融資方式

4、管理層收購MBO的定價

5、案例分析：公司的MBO

八、 并購重組的反收購策略

1、管理上的策略

毒丸計劃、降落傘計劃、驅(qū)鯊劑、百度的牛卡計劃