財務報表分析與企業估值

財務報表分析與企業估值

《企業財務報表分析與企業估值》
講師：賈宏波
【課程目標】
通過兩天比較系統的學習，使學員了解企業財務報告的基礎知識和相關性，財務與信用分析的基本方法；
通過分享大型機構的信用分析實踐，拓寬學員思路；
分享國際頂級評級機構的分析方法；
對企業估值的相關知識進行總結和梳理，使學員了解國際通行的對企業定價和投資決策的方法。
【課程大綱】
第一章 財務報告及其相關性
認識財務報告
會計準則與會計質量要求
基本財務報告
資產負債表，損益表，現金流量表，所有者權益變動表
財務報告進階
合并財務報告和分部報告
管理報告和審計報告
財務報告之間的關系
第二章 企業財務報告分析
信用風險案例：國內與國外
企業三張財務報表分析要點和重點項目介紹
資產負債表：重點科目與注意事項；資產負債表分析與企業經營策略判斷；資金來源與運用平衡；
損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業盈利的穩定性與收益質量；
現金流量表：重點科目與注意事項；現金流量表的使用與分析要點；
企業財務分析基本框架和財務比率
企業財務分析的高級問題
第三章 財務報表識別
財務報表問題識別：
資產負債表、利潤表、現金流量表項目中，容易存在不實信息的項目
其他注意事項
用簡潔有效的方法發現企業財報中的問題
會計處理的基本流程及帳表之間的關系
快速查賬，順查法，逆查法。第四章 債權人視角：企業信用風險識別信用風險識別與評估要點
理解杜邦分析：一個簡便的工具
大型/跨國機構信用風險審查重點
大型企業審查重點與財務分析要點
中小型企業審查重點與財務分析要點
案例總結：某違約企業財務分析
第五章 外部投資者視角：企業信用風險識別理解企業信用評級及其與信用風險的關系
國際評級機構企業信用評級實踐分享
評級框架與理念
核心關注點
評級方法與重點比率
樣本評級報告點評
其他分享
第六章 企業估值的方法
企業估值的基本理念與思路
企業估值的涉及的關鍵概念與理解
理解資本成本
企業投資項目的基本判斷方法
企業發行資本工具的基本估值方法與要點（債務工具與資本工具）
企業整體價值評估的基本方法
現金流量折現估值法
經濟利潤估值法
相對價值模型法
并購與企業估值，并購溢價與折價
企業并購估值：債權人視角
第七章 財務分析與企業估值的核心：財務預測
財務預測的基本方法
財務預測的意義
財務預測與壓力測試和情景分析
財務預測的注意事項
課程總結：財務分析與企業估值