上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識別與評估

第一章　上市公司的風(fēng)險(xiǎn)識別框架　

１．　上市公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

２．　上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識別框架

３．　上市公司的償債能力分析框架

４．　公開市場上，信用風(fēng)險(xiǎn)演變的路徑

５．　公開市場上，公司違約的主要因素歸因分析

６．　從資本市場表現(xiàn)上評估公司風(fēng)險(xiǎn)

７．　理解外部信用評級及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

８．　如何快速把握和閱讀外部評級報(bào)告

９．　上市公司風(fēng)險(xiǎn)的初步判斷與快速判斷

１０．　分享：如何閱讀外部報(bào)告？

１１．　拓展：關(guān)于公司價(jià)值評估

ｌ　企業(yè)整體價(jià)值評估的基本方法與適用

ｌ　公司價(jià)值評估與債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)

１２．　其他分享

第二章　行業(yè)分析

１．　行業(yè)分析的核心是什么

２．　行業(yè)分析的主要方法

３．　理解企業(yè)生命周期，生命周期不同階段的現(xiàn)金流呈現(xiàn)

ｌ　附：相關(guān)案例圖表

４．　從現(xiàn)金流表現(xiàn)看企業(yè)的發(fā)展階段

ｌ　附：相關(guān)案例圖表

５．　同業(yè)比較如何做

６．　上市公司經(jīng)營模式風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加的風(fēng)險(xiǎn)案例分享

ｌ　案例１：某民營企業(yè)經(jīng)營模式與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加問題

ｌ　案例２：某上市公司擴(kuò)張與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加案例

ｌ　案例３：某民營上市公司行業(yè)與擔(dān)保疊加案例

ｌ　案例４：某民營公司案例

ｌ　其他案例分享　

第三章　上市公司的財(cái)務(wù)分析

１．　財(cái)務(wù)報(bào)告之間的邏輯與勾稽關(guān)系

２．　如何閱讀和理解合并財(cái)務(wù)報(bào)告

３．　子公司，合營與聯(lián)營企業(yè)，關(guān)聯(lián)方如何理解

４．　財(cái)務(wù)比率分析的正確順序應(yīng)該是怎樣的

５．　資產(chǎn)負(fù)債表：

ｌ　重點(diǎn)科目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

ｌ　通過相關(guān)上市公司與民營企業(yè)案例加深理解

６．　損益表：

ｌ　如何識別和判斷主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和業(yè)績粉飾

ｌ　如何判斷盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量

ｌ　附：相關(guān)案例

７．　現(xiàn)金流量表：

ｌ　理解現(xiàn)金流轉(zhuǎn)－現(xiàn)金的來源與運(yùn)用循環(huán)

ｌ　現(xiàn)金流分析的一些要點(diǎn)與案例　

第四章　更深入的信用分析

１．　營運(yùn)資金分析

２．　什么是流動(dòng)性分析及其與償債能力的關(guān)系

３．　償債能力與債務(wù)調(diào)整

ｌ　案例

４．　理解母子公司，股權(quán)質(zhì)押，分紅及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

ｌ　案例１：某民企案例

ｌ　案例２：某上市公司案例

ｌ　其他案例

５．　什么是公司結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

ｌ　案例：某民企案例

ｌ　其他案例

６．　如何識別企業(yè)的過度負(fù)債與過度投資

ｌ　案例１：某民企案例

ｌ　案例２：某上市公司案例

ｌ　其他案例

７．　對一些復(fù)雜的會計(jì)科目與項(xiàng)目的理解和快速把握

８．　進(jìn)一步的理解：ＥＢＩＴ，ＥＢＩＴＤＡ，ＥＢＩＴＡ及其他高級分析

９．　關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)測

ｌ　財(cái)務(wù)預(yù)測的基本方法

ｌ　如何進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測：理論與實(shí)踐

ｌ　財(cái)務(wù)預(yù)測的注意事項(xiàng)

１０．　其他分享

第五章　財(cái)務(wù)欺詐識別

１．　財(cái)務(wù)造假識別的一般邏輯

２．　財(cái)務(wù)造假識別需要關(guān)注的主要財(cái)務(wù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)

３．　財(cái)務(wù)造假識別需要關(guān)注的財(cái)務(wù)比率異常

４．　企業(yè)／借款人違約前的一般財(cái)務(wù)與經(jīng)營表現(xiàn)

５．　債務(wù)人違約的早期研判與財(cái)務(wù)觀察總結(jié)

ｌ　案例１：某民營企業(yè)財(cái)務(wù)粉飾與造假

ｌ　案例３：某上市公司財(cái)務(wù)粉飾與造假

ｌ　案例４：某民營上市公司粉飾與造假案例

ｌ　案例５：某公司案例

ｌ　案例６：某公司案例

ｌ　其他案例分享