財務思維—看懂財富流轉的規律

財務思維邏輯課程

課程背景：
近年來，“思維”成了一個很流行的詞，人們競相追求各種思維。“財務”兩個字也有幸與“思維”一起，被大家關注起來。究竟什么是財務思維呢？企業家和管理者在工作中深切地意識到具備財務思維的重要性，卻并不知道財務思維到底是什么。
財務思維分兩個層次：第一個層次是打通財務與業務之間的關系，知道自己每天從事的業務活動在財務上如何表現，會產生什么影響；有了這個基礎，就可以更進一步，到達第二個層次—用財務的邏輯思考業務問題，讓企業的各種業務活動緊密圍繞“創造價值”這一主題進行，避免各種盲目的舉措。本課程希望在這兩個層次上幫助大家建立財務思維。首先，從業務出發看業務在財務上如何表現，產生什么影響。企業的業務活動紛繁復雜，我們把它分為銷售、采購、生產、薪酬、投資與融資五大業務循環，從每個循環的業務開始，看這些業務在財務上的表現和對財務數據的影響。其次，我們也會反過來，帶領大家試著用財務的邏輯來思考業務問題。在分析完五個業務循環后，我們還會帶著大家縱觀財務報表全局，用財務的思維把這些業務整合起來。

課程收益：
通過五大業務循環的分析，挖掘哪里可以擠出利潤，占用的資金怎么盤活，股權激勵怎樣避免“好心辦壞事”……幫管理者實現人、事、資源的效益*化。
企業是否存在護城河，企業是一時賺錢還是能持續賺錢，財報是否存在“貓膩”……幫投資者找到真正的好公司。
如何巧妙地免費使用資金，有哪些融資方式，新產品上市的不同策略會帶來哪些財務影響……幫創業者實現業務和利潤的雙增長。

課程對象：
企業中高層管理者

課程方式：
講師講授+案例分析+互動討論+角色扮演+情景模擬+實操演練

課程大綱
破冰游戲分組
導入篇 了解財務知識，看清企業興衰
?“財”眼看世界：財務人眼里的企業
1.企業的日常：企業的經營流程、制造業是一切企業的藍本、企業經營三件事? ?
2.日常業務背后的財務實質
（1）戰略選擇是對環境的應對措施
（2）執行能力決定了戰略選擇的結果? ?

第1篇 認清行業大勢，把脈客戶關系
一、愛的人傷我深：“唯利是圖”的客戶?
1.賣什么?
2.賣給誰? ?
3.怎么賣，如何收款：一手交錢，一手交貨；先付款，再發貨；先發貨，再付款；分期付款? ? ? ? ?
二、火眼金睛識對手：競爭對手?
1.誰是競爭對手：同行業的公司、行業新進入者和替代產品提供者
2.競爭的影響?
（1）對價格的沖擊?
（2）毛利率可以反映競爭的激烈程度
案例：鋼鐵行業毛利率分析?
（3）產能過剩與客戶議價能力的提升?
3.應對競爭? ? ?
（1）兩大戰略類型：成本領先戰略、差異化戰略
案例：蘋果的差異化戰略??
（2）戰略舉措?
4.從財務視角看競爭戰略：效益與效率，兩大戰略的制勝法寶
案例：蘋果和聯想的對比? ? ?
三、誰動了我的奶酪：應收賬款
1.如何管好應收賬款? ? ?
（1）從應收賬款看銷售業務
案例：七匹狼和報喜鳥比較分析?
（2）從應收賬款看客戶價值?
（3）用財務手段盤活應收賬款? ? ?
2.錢收不回來怎么辦? ? ?
（1）如何確定壞賬
案例：華信國際壞賬計提政策
（2）壞賬的影響? ? ?
（3）計提的壞賬又收回來了?
3.應收賬款背后的秘密?
（1）用壞賬操縱利潤? ? ?
（2）其他應收款：一個籮筐，什么都往里裝? ? ?

第2篇 洞察產業鏈條，挖掘采購潛力
一、買的沒有賣的精：“欺軟怕硬”的供應商?
1.采購業務及其財務表現：無處不在的采購業務，采購業務的財務表現? ? ?
2.供應商的談判能力? ? ?
（1）供應商談判能力的影響因素：行業集中度?
（2）供應商談判能力的財務影響：預付款較多；預付款少，但也沒有什么應付款；應付款較多
3.行業環境的分析框架：五力圖? ?
要點：五力圖：現有公司間的競爭、新進入者的威脅、替代產品的威脅、購買方的談判能力和供應商的談判能力? ? ?
案例：兩個行業的對比舉例-軟件行業和家電零售業? ?
案例：從財務數據看行業格局-東軟集團
互動討論：我們能否從企業的財務數據預先感知行業的變化？?
二、不當家不知柴米貴：其他采購活動? ??
1.其他物品的采購：低值易耗品，生物資產?
2.銷售費用：什么是銷售費用，銷售費用分析?
3.管理費用：什么是管理費用，管理費用分析
互動討論：飯店租用門面經營，租金應該如何記錄？
?
第3篇 打磨生產流程，構筑競爭優勢
一、成本的前世今生：財務中的“成本”?
1.生產過程? ? ?
2.生產成本：生產成本結構，變動成本與固定成本? ? ? ?
3.營業成本：生產成本與營業成本的關系，毛利率不完全代表企業的盈利水平? ? ?
4.存貨的計價? ?
（1）存貨計價方法：先進先出法、后進先出法、加權平均法?
（2）計價方法對營業成本的影響
案例：某商業企業的進貨成本分析
互動討論：某家企業生產A和B兩種產品，A產品賣得快，B產品賣的慢。同一個工人，一部分時間生產A，一部分時間生產B。如果把工人的工資更多地分配給A產品，相比于更多地分配給B產品，它會對公司的利潤產生什么影響？
二、小項目里有大乾坤：“有用”的存貨? ?
1.存貨的跌價：什么是存貨跌價，原材料跌價，在產品和產成品跌價，存貨跌價準備的計提特點? ? ? ?
2.存貨的周轉率：什么是周轉率，存貨周轉率的經濟含義? ?
3.存貨周轉率反映的管理信息：存貨周轉的三個階段，存貨周轉率的分解
互動討論：可以用什么方法來提升存貨周轉率？? ?

第4篇 統籌薪酬激勵，凝聚團隊力量
一、每個員工都是“供應商”：職工薪酬? ?
1.薪酬的項目?
2.薪酬的記錄：何時記，如何記? ? ? ?
3.復式記賬法? ?
4.權責發生制? ?
5.從“人”的角度評價公司的效率? ? ?
6.應付職工薪酬反映的管理信息? ?
案例：浦發銀行的應付職工薪酬? ? ?
案例：哈藥集團的應付職工薪酬? ? ?
案例：用應付職工薪酬調整利潤
互動討論：應付職工薪酬異常時，財務數據其它方面可能會有什么表現？? ? ?
二、給員工戴上“金手銬”：股權激勵? ? ?
1.認識股權激勵? ?
（1）股權激勵的形式：股票期權、限制性股票? ?
（2）用作激勵的股票來源：專門面向這些股東發的新股，二級市場回購股票賣給員工? ?
（3）股權激勵在中國的使用現狀?
2.股權激勵的實施
案例：以嶺藥業的股權激勵? ?
案例：華為公司的股權激勵? ? ?
3.股權激勵的會計和稅務問題：會計記錄，企業所得稅，個人所得稅
互動討論：在采用股權激勵計劃時，公司是否會有操縱利潤的動機？? ? ?

第5篇 弄潮資本市場，助你如虎添翼
一、企業不可承受之“重”：固定資產? ? ?
1.企業的投資
（1）投資的類型：對內投資、對外投資? ? ?
（2）流動資產和長期資產? ?
2.固定資產 ：什么是固定資產，重資產對企業的影響，固定資產投資的決策機制? ?
3.將重資產變輕：租賃與購買的區別，租賃是否比購買更合算
互動討論：經營性租賃和融資性租賃對于企業的總資產周轉率和凈利潤率會有什么不同的影響？? ?
4.初識折舊：什么是折舊，哪些固定資產要計提折舊，折舊計提的時點? ?
5.折舊的年限和折舊的計提方法
（1）直線法? ?
（2）折舊年限
案例：電力行業折舊分析??
（3）加速折舊法和工作量法
6.固定資產持有期間的問題：固定資產減值，固定資產的改造、修理，固定資產的處置? ?
互動討論：分析重資產行業時，在固定資產方面需要重點關注哪些問題？?
二、我的不是我的，你的才是我的：無形資產? ? ??
1.認識無形資產：什么是無形資產，無形資產的行業特征
案例：長城動漫無形資產分析? ?
2.無形資產的取得
（1）外購無形資產
（2）自建無形資產
案例：弗萊明和青霉素的發現，居里夫人與鐳的發現
（3）創建品牌或商標? ?
（4）商譽
3.無形資產的一些特殊問題：隱性的無形資產 ，無形資產的攤銷，無形資產減值，無形資產的轉出? ?
互動討論：為什么同樣是傳媒行業的公司，或者同樣有較多研發投入的公司，無形資產占總資產的比重卻可能有很大的差異？
三、六月的天氣，孩子的臉：金融資產? ??
1.認識金融資產? ?
（1）金融工具的類型? ?
（2）與金融資產相關的三個概念：攤余成本、公允價值、其他綜合收益?
2.金融資產的三種類別
（1）獲得金融資產時：以攤余成本計量的金融資產；以公允價值計量，并且公允價值變動計入其他綜合收益的金融資產；以公允價值計量，并且公允價值變動計入當期損益的金融資產
（2）金融資產持有期間：股息紅利，減值?
3.金融資產對財務數據的影響? ?
（1）以攤余成本計量的金融資產會計處理
（2）以公允價值計量的金融資產會計處理
案例：蘭生股份金融資產處理
互動討論：如果公司購買了一份面額為100萬元的國債，準備一直持有至到期，這份國債的年利率是5%，但發行時的市場利率是8%，那么，公司第1年收到的國債利息5萬元還達不到公司實際的利息收入，在此情況下應如何記錄利息收入呢？? ??
四、股權投資要講感情：股權投資? ?
1.認識長期股權投資? ?
（1）長期股權投資的概念? ?
（2）長期股權投資的分類：有控制權的投資、有重大影響的投資、沒有控制權又不具有重大影響的投資? ?
2.成本法和權益法：成本法，權益法，成本法與權益法的差異?
3.合并報表：什么是合并報表，個體報表與合并報表的關系?
互動討論：在確定股權投資的持股比例時，應該如何考慮會計處理方法產生的影響？
五、帶上你的嫁妝跟我走：兼并收購? ? ?
1.認識兼并收購? ?
（1）什么是兼并收購：兼并、收購、新公司
（2）反向收購?
（3）企業并購的過程? ? ?
2.兼并收購的決策機制：*的五次并購熱潮，企業的并購動機? ? ?
3.購受日的會計問題? ?
案例：AT&T公司的收購案例? ?
要點：購買法和權益聯合法? ?
互動討論：假設B公司股東權益的賬面價值是100萬元，評估價格是150萬元。A公司先以200萬元來收購B公司，然后又將B公司以200萬元的價格賣給自己的兄弟公司C公司。那么，會計上出現的結果與C公司直接購買B公司是否有區別？
六、“有借有還，再借不難”與“空手套白狼”：融資之道
1.融資決策的基本依據：優先使用自有資金，債務融資成本，股權融資成本?
2.融資方式? ?
（1）股權融資方式：定向增發、戰略引資、資產支持證券、特定收益權轉讓、夾層式資管計劃
案例：華夏幸福股權融資分析
（2）債務融資方式：銀行承兌、短期融資券、委托貸款、銀團貸款、信托借款、關聯方借款、股權收益權轉讓、應收賬款收益權轉讓、特殊信托計劃、債務重組、債權轉讓、售后回租式融資租賃、夾層融資
案例：華夏幸福債務融資分析
互動討論：在企業創造價值的過程中，投融資活動的作用和經營活動的作用有什么差異？

第6篇 鳥瞰財務報表，掌控企業大局
一、為你的家底拍張照：資產負債表? ? ??
1.認識資產：什么是資產，流動資產與非流動資產，資產在資產負債表中的排列?
2.資產一覽：流動資產，非流動資產
案例：貴州茅臺酒股份有限公司資產負債表? ?
3.資產的分析
（1）資產的結構
案例：貴州茅臺的資產結構、寶鋼股份的資產結構、中文傳媒的資產結構? ? ?
（2）資產的周轉情況
案例：貴州茅臺的周轉情況、寶鋼股份的周轉情況、中文傳媒的周轉情況
情景模擬：如果你是一位投資者，會如何閱讀公司資產負債標中關于資產的部分？
4.負債一覽：流動負債，非流動負債? ?
5.負債的分析：短期償債能力，長期償債能力?
6.所有者權益：所有者權益一覽，轉增資本
互動討論：你認為各種資產減值會對企業的財務數據產生什么影響？? ?
二、為賺錢的過程拍視頻：利潤表? ?
1.利潤表一覽：營業總收入，營業總成本，營業利潤，利潤總額、凈利潤
案例：貴州茅臺的利潤表
2.利潤表的分析：利潤表科目與企業經濟活動的關系，利潤表的結構?
互動討論：利潤表中的成本費用和資產負債表中的資產負債是否有關系？
三、我的眼里只有錢：現金流量表? ?
1.認識現金流量表
案例：貴州茅臺的現金流量表分析
2.現金流量表一覽
（1）經營活動產生的現金流量，投資活動產生的現金流量，融資活動產生的現金流量? ? ?
（2）現金流量表的作用?
（3）三張財務報表的關系? ?
3.現金流量表的分析：企業現金流的八種情況? ?
互動討論：利潤和現金流是否會一致？判斷的依據是什么？
4.利潤和現金流的差異
案例：W.T.Grant公司的騰飛與隕落? ? ?
思考：為何利潤和現金流會產生差異? ? ?
討論：利潤和現金流，孰輕孰重
要點：利潤和現金流差異的分析
（1）利潤好、現金流差的原因? ? ?
（2）現金流好、利潤差的五種原因? ?
案例：鄭百文的巨額財富和隱虧? ? ?
互動討論：對現金流量表進行分析，需要做哪些工作？

第7篇 構建財務思維，實現價值提升
人人都需要財務思維? ??
1.企業開張三件事：融資活動、投資活動、經營活動
2.經營活動：一個從現金到現金的循環? ?
3.經濟活動的驅動力：行業、戰略選擇和戰略執行
4.報表解讀：聽數字說話? ?
課程收尾：回顧課程，答疑解惑，合影道別

財務思維邏輯課程