財務報表分析

財務報表分析

一、閱讀財務報表應具備的基礎知識

1、會計記賬的基礎

2、謹慎性原則

3、重要性原則

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二、報表的整體觀念

1、財務報表不是一個“孤家寡人”

2、財務報表的“族”

3、“族”成員間的銜接關系

·?特殊項目

·?特殊數據

4、如何拆穿某些報表中的造假

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三、財務造假的基本原理

1、財務報表造假，追根溯源——資產=負債 （所有者權益 （收入－費用）

2、利潤的虛增或虛假的具體體現

3、資產負債表與利潤表聯系

4、不要孤立的看報表

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四、報表中一些高風險項目的識別（部分）——案例

1、商譽：從海娜被扣說起

2、預計負債：溫州跑路

3、應收賬款：平安賠了3個億！

4、其他應收款：掀起你的蓋頭來

5、資產減值損失：中信銀行業績的大變臉

6、在建工程：一個財務上既愛又恨的項目

7、存貨：銷貨退貨為哪般？

·?中聯重科

·?美特斯邦威

8、固定資產與折舊：鋼鐵企業離不開的毒品

·?寶鋼

·?鞍鋼

·?武鋼

9、長期股權投資：繞不開的資本運作

·?海航

10、無形資產：除了地，其他都沒有什么意思！

·?諾基亞的衰落

11、營業外收入：共和國的長子們無擔當！

·?東航、南航，“賭”航油虧損

·?中石油大叫煉油業務虧損

12、支付的各項稅費：吹牛皮是要上稅的！

·?吹牛皮是要上稅的

13、經營活動產生的現金流量凈額：是金子總會發光的！

·?現金流量表

14、其他應付款：一個甜餅罐！

·?企業小金庫

15、預收賬款：收入的風向標！

·?格力電器的收入已觸及“天花板”

·?萬科的業績比較穩定的增長

16、資本公積：是“送”還是“轉”，這是個問題。

·?交通銀行2010年的分配方案

17、表外資產或負債：一切盡在不言中！

·?銀行對表外業務比較在行

·?企業也有表外資產或負債

18、管理費用：大肚能容天下難容之事！

·?中國特色的項目

·?上海法官的嫖

·?山西檢察官的招

·?某些警察的賭、毒

19、交易性金融資產：成也蕭何敗蕭何！

·?2007年新會計準則中為激進的項目之一

·?中國平安的老馬

20、投資性房地產：報表上的炒房！

·?2011年中興通訊

·?2012年中海發展

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五、基本財務比率背后的信息

1、盈利能力的綜合的分析：杜邦分析法

·?附案例：高速公路的盈利能力的分析

2、償債能力的比率分析:短期償債能力和長期償債能力

·?附基于現金流量表的償債能力分析

3、經營效率的比率分析：存貨與應收賬款的回收指標

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六、高風險項目的案例分析、點評

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七、常用的財務造假手段

1、虛增銷售收入，虛增利潤；

2、低估成本費用，虛增利潤；

3、變更會計政策，調節利潤；

4、利用減值準備操縱利用（大洗澡）；

5、利用資產重組、債務重組“扭虧為盈”；

6、假借關聯交易，進行利益輸送；

7、濫用會計差錯更正，調節賬面利潤；

8、其他

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